支持民营、小微企业融资“三支箭”陆续发出 融资状况发生“质”变

破解民营、小微企业融资难题,政策正在持续发力。中国人民银行副行长陈雨露表示,目前在支持民营、小微企业融资方面,已有信贷、债券、股权“三支箭”陆续发出,股权融资支持工具将择机推出。

 民企融资“三支箭”陆续发出

 去年以来,央行采取了“三支箭”政策组合,破解民营和小微企业融资难题。昨天,中国人民银行副行长陈雨露表示,目前这“三支箭”已经陆续发出。

第一支箭在信贷方面,加大信贷支持的力度。通过扩大定向降准的覆盖面、扩大普惠金融、增加再贷款和再贴现额度,创设定向中期借贷便利,为金融机构扩大小微和民营企业的信贷投向提供中长期的稳定的资金来源。

 第一支箭的效果可以从央行最新发布的数据看出来。数据显示,截止到今年一季度末,普惠小微贷款余额同比增长19.1%,增速比上年末提高3.9个百分点;民营企业贷款余额同比增长6.7%,增速比上年同期提高1个百分点。

 第二支箭在债券方面,通过债券融资支持工具,精准支持对符合国家产业发展方向,主业相对集中于实体经济、技术先进、产品有市场,暂时遇到困难的那些民营企业发债提供增信支持。中国民生银行首席研究员温彬说,这一支持工具的实质就是给民营企业发债买一个保险。“不仅使民营企业更加顺利地通过债市发行信用债,而且因为有了这样一个担保的缓释工具存在,民企的融资成本也明显下降。对于投资者而言,投资的企业发行信用债的信用风险,通过购买信用缓释工具也得到了一定的补偿和风险的化解。”

 浙商银行目前已经先行先试,运用债券融资支持工具优先满足数字经济、智能制造等重点领域民营企业融资需求。浙商银行董事长沈仁康说:“央行创设了民营企业债券发行的支持政策和工具后,全国第一单也是我们发的,针对民营企业在发展中遇到的突出问题,金融机构能够很好地去研究、寻找有效的解决办法。”

 据了解,从去年10月民营企业债券融资支持工具创设以来,目前,民企债券融资工具累计支持56家重要的民营企业发行了87只债务融资工具,一共399亿元。民营企业债券融资支持工具的效果正在逐步显现。

 股权融资支持工具将择机推出

 第三支箭在股权方面,按照市场化、法治化的原则,研究民企股权融资支持工具,并将择机推出。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇说:“简单来说就是通过发行股票方式进行融资,资本市场上的确还是以一些大型企业融资为主。国家也批准在上海开设科创板。像这种科创板的上市发行股票,主要都是以民营企业为主的,所以对民营企业是非常大的支持。”

 前两支箭都已发出并取得了一定效果,那么第三支箭能给民营和小微企业融资带来多大的利好?郭田勇这样分析:“它属于长期投资,这种耐心程度更高,它对风险的容忍度也更高,这一块对于支持民营企业,特别是对一些民营科技类企业的支持至关重要。”

 民营、小微企业融资状况正发生“质”的变化

 用好“三支箭”将帮助民营企业拓宽融资途径。陈雨露表示,近期民营和小微企业融资服务已经呈现出量增、面扩、价降的积极变化。民营、小微企业“融资高山”正在进入破题新的时期。郭田勇也认为,目前民营、小微企业融资状况正在发生“质”的变化。

 帮助民营和小微企业翻越“融资高山”,还需要从哪些方面下功夫呢?陈雨露表示,还需要更多的部门和地方政府一起参与进来,并且必须久久为功。要继续实施稳健的货币政策,同时创新运用结构性货币政策工具,发挥多层次资本市场的作用,用好民企债券融资支持工具等。一些专家认为,打通数据壁垒也是解决民营、小微企业融资难题的关键。